www.61619.com各路资本探路住房租赁:“二房东”模式
分类:房产

  住房租赁初探

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  住房租赁并非新兴市场,但因为近半年来,政府层面的大力推动及至大型国有银行、大型开发商等主体的大举介入,住房租赁市场也就换了新颜,各路资本涌入,仿如一个培育期的新兴市场,疑问亦随之而来,比如,在大型资本密集介入的背后,住房租赁市场,真实的商业潜力几何?又有哪些问题亟待解决?(周鹏峰)

短短一个月,中国银行、建设银行、中信银行、工商银行等银企接连在住房租赁市场展开布局,节奏之快,动作之大,令人瞠目!但是不得不说,银行大额资金来了,长租市场的后顾之忧减轻一半了……

  导读

自今年10月11日中国银联宣布与沈阳市房产局签署住房租赁服务平台合作协议之后,彻底打开了银行进入租赁市场的大门。

  多位租赁公司人士反馈,二房东模式盈利压力主要是税收。原因是,2016年4月“营改增”改革之后,房屋租赁纳税比例从5%提升至11%。在此情况下,有的住房租赁公司不以租赁合同出租房屋,而是以委托、资管、托管等方式。

中国银联 VS 支付宝的“长租大战”,一触即发!他们都将占领全国12座租赁城市……

  2017年7月,住建部等九部委联合印发通知,要求大中城市要加快发展住房租赁市场,并且将广州、深圳、佛山、肇庆等12个城市列为首批发展住房租赁试点。2017年12月召开的中央经济工作会议再度指出,要加快建立多主体供应、多渠道保障、租购并举的住房制度。

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  住房租赁由此换新颜,俨然成为一大新兴市场。

银行入局租赁,钱来了!

  深圳再次走在了前列。一方面,银行、地产商、民间机构等设立专营住房租赁的机构,深圳也诞生了全国第一家银行系租赁服务公司。

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  另一方面,多路资本涌入深圳租赁市场,从开发商、商品房、城中村等“拿房”,获得房源,经过装修完善后,以长租或短租的形式开展租赁业务。

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  但作为住房租赁主流经营模式的“二房东”模式盈利微薄,一因拿房成本逐年攀升,二因缴税。

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  住房租赁市场建设仍需政府、社会、银行、企业多方共同努力,配套制度亦需推进落地。目前,全国性的住房租赁细则仍未出台,21世纪经济报道记者获悉,深圳市拟成立协会组织,统一协调各部门,推进住房租赁市场建设。

无论是自持出租,还是通过物业租赁、装修进行再出租,不可否认的是长租公寓的重资产模式一直都急需庞大的资金支持。再加上回报周期过长,资金回笼慢等,除了少部分开发商可以通过抵押的方式拿到银行融资之外,其它企业只能依赖昂贵的风险投资,现在,银行进入长租市场,银行融资渠道终于对租赁运营商打开了大门,银行纷纷进入,意味着钱来了!

  租赁专业机构涌入

(以上信息只统计到确定的合作资金额,统计如有遗漏,欢迎留言补充)

  自去年以来,已有包括银行、开发商、民间资本等通过设立租赁专业机构,或成立产业并购基金,进入住房租赁市场,这其中,银行无疑是主力。

次世代统计了以上表格的数据,合计结果15903.1亿元,目前金额还是不完全统计的情况。建设银行、工商银行、中国银行、浦发银行、江苏银行,相信未来还有很多银行以各种创新的形式不断进入。

  截至目前,已有工商银行、建设银行、农业银行、中国银行、交通银行五大国有银行和中信银行、浦发银行多家股份银行布局住房租赁市场。

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  不过,大部分银行业务重心在为住房租赁双方提供融资授信,如工行计划未来五年为广州市住房租赁市场参与主体提供5000亿元授信资金,中行计划为八家房地产企业提供超2000亿元住房租赁领域融资。

银行业务全覆盖,政府+房东+租客

  建行布局走在同业前列。除租赁融资服务外,建设银行是首家大举进军住房租赁市场的商业银行。今年3月22日,建行在银行业例行新闻发布会上公布:旗下新建的住房租赁平台已累计上线房源超过12万套,已出租超过2.6万套,另外还有储备房源10万套。

银行进入租赁市场,合作模式主要包括银政、银企、银政企合作,从产品以及服务对象上进行细分,主要包括三类,政府端,房东以及租客。

  21世纪经济报道记者根据工商资料统计,建行已在全国设立11家住房租赁服务公司,一般以“建融住房服务”、“建信住房服务”等名称注册,该行旗下建信住房服务(深圳)有限责任公司注册于去年9月28日,是首家银行系住房租赁服务公司。建行深圳分行回应21世纪经济报道记者查询时表示,该公司负责“CCB建融家园”长租社区的标准制定和统一管理,并积极探索与政府、企业的合作机会,共同培育住房租赁市场健康发展。

1银行&政府机构“平台+金融”打底

  除深圳外,2017年10月以来,建行还在北京、广州、上海、重庆、湖北、浙江、厦门、广西、江苏等地设立了住房租赁服务公司,注册时间在2017年10月至2018年2月之间,注册资本3000万元-6000万元不等。今年3月16日注册成立的建信住房服务有限责任公司注册资本则高达10亿元。

近一个月,北京、广东、陕西、山西、重庆、江西、湖北等地的人民政府、住房和城乡建设厅、国土资源和房屋管理局等机构纷纷和以建行、中行、工行等未代表的各家银行机构签订租赁全面合作协议、金融合作协议,租赁市场彻底爆发!

  此外,部分国企、房地产开发商、民间租赁机构也成立专业租赁服务公司。已有万科、龙湖、碧桂园等多家民营房企进入住房租赁市场,保利地产、上海地产集团也推出了首批国企住房租赁品牌。

银行和各城市职能端政府机构的合作,主要包括住房租赁市场相关的土地供应、试点租赁住房建设、租赁管理平台建设、住房租赁金融等。

  根据一份第三方数据,截至2018年3月,全国范围内各类长租公 寓品牌达1200多家,房源规模逾202万间。长租公  寓布局以北上广深四个一线城市,以及南京、杭州、成都、武汉、天津、苏州等新一线城市的分布最为集中。

以重庆市和建设银行的合作内容为例,建行是首家介入重庆住房租赁市场的商业银行。内容合作以以下3点为主:

  部分“二房东”利润率仅1%-3%

1、线上:搭建住房租赁管理平台,通过APP客户端接入;

  随着进入住房租赁市场的企业、资本增加,住房租赁市场开始从零散的转租模式逐渐向规模化的购置经营模式演进,但当前主流经营模式依然面临盈利难题。

2、线下:以网点改造转型为支撑,通过网点提供租住服务;

  目前,住房租赁商业模式有两种:一是“二房东”模式,轻资产运营,租赁公司通过长期租赁的形式获取物业使用权,将其进行装修后转租至消费者,收取租金;二是“自持”模式,通过收购、自建等持有租赁物业产权,向租客收取租金、提供增值服务。有租赁公司人士反馈,“二房东”模式盈利微薄,有的利润率仅在1%-3%之间。盈利压力来自两方面,一方面,拿房成本逐年攀升。另一方面,来自于缴税。

3、设立住房服务有限责任公司,自主经营住房租赁业务(CCB建融家园)。

  新派公 寓CEO王戈宏此前在接受21世纪经济报道记者采访时表示,长租公 寓模式已经面临挑战,90%的租赁企业采用二房东模式,这一模式规模上已经“不经济”,红利已经消失。原因在于,租金每月收取,企业运营性现金流不足,无法扩张。“二房东项目亏得一塌糊涂,还要受到大房东的钳制。”

银行与政府的合作,政府提供政策支持,银行提供金融支持,至于租住操作上的具体事宜,则是通过各类房东和租客来体现。

  一位深圳租赁业内人士称,若采用自持模式,则租赁公司的资金压力巨大,一般民营资本无法涉足,“除非银行愿意提供低成本资金,否则运行不下去”,而且“没法算收益”。

2“房东”获得大额资金助力

  银行与专业租赁机构已经开始合作涉足这一领域。今年3月,建设银行集团与国内长租公 寓品牌新派公 寓,发起设立基于资产证券化的不动产并购基金,初期规模20亿元,后期将根据收购需要扩大规模,收购标的将集中在一线及二线核心城市的存量资产或开发商合作定制长租公 寓的物业。建行深圳分行负责人透露,该专项并购基金的框架已经搭建好,但还在发起成立过程中,优先级资金利率未确定。

银行在租赁市场一方面是和政府端的合作,另一方面便是各家租赁企业的合作。中国银联在10月份曾宣布年底要完成12个试点城市的战略合作,目前也在稳步进行中。

  多位租赁公司人士反馈,二房东模式盈利压力主要是税收。原因是,2016年4月“营改增”改革之后,房屋租赁纳税比例从5%提升至11%。根据规定,企业出租房屋取得的收入按“现代服务—租赁服务”缴纳增值税。一般纳税人适用税率为11%。

房东端——银行广撒网、重点捕捞

  在此情况下,有的住房租赁公司不以租赁合同出租房屋,而是以委托、资管、托管等方式。

目前市场上的房东主要包括大的开发商、国资租赁公司、政府租赁项目、中小公寓运营商以及二房东等。银行在房东端的合作可谓是广撒网,重点捕捞,毕竟各大房企、有实力的品牌公寓都没放过。

  “抢房”成一大景观

最具影响力的是11月3日,建设银行深圳分行与招商、华润、万科、恒大等11家房地产公司签署房屋租赁战略合作协议,宣布正式开发深圳市长租房市场。随后,建行在其它城市也与各家房企达成战略合作,勾出了一大批房企布局长租公寓的野心。

  尽管当前二房东模式遭遇盈利难,但随着住房租赁市场建设的推进,各路资本涌入,“抢房”成为租赁市场一大景观。“都在找房子,甚至有我们没听过的机构也到深圳来找房源,”深圳某租赁机构人士表示,“租赁需求太大,拿房源很头痛。”

真“巨头”来了!建行与11家房企联手“搞长租公寓”,租房可贷100万、利率比买房低!

  房源获取大致有两种方式:在“整租”模式下,将整栋公 寓整体租入再分散出租,或者租赁予单个企业;在“散租”模式下,将分散在各个社区的房源租入后简单装修后再行出租。前者以银行、地产开发商居多,后者多为民营租赁专业机构。

合作模式:资金输入+运营管理

  举例而言,银行方面,地产商的商品房成为重要的房源之一。建设银行深圳分行去年11月与11家房地产公司及11家企事业单位举行住房租赁战略合作签约仪式,推出5000余套包括“CCB建融家园”在内的长租房源,并发布个人住房租赁贷款产品,正式进军深圳住房租赁市场。地产商方面,万科旗下的泊寓,在房源获取方面以集中租赁为主,其租赁来源为国企、政府、村集体等手中的废旧厂房、办公楼或住宅,改装成公 寓后出租。

虽然银行同多家公寓都有沟通,但在合作对象的选择上目前还是更倾向于有实力的租赁企业,合作内容从资金输入加运营管理同步进行。

  银行也尝试从个人商品房获得房源。今年1月,建行广东省分行首创“不动产财富管理”业务,俗称“存房”,并在广州试点运营。建行广东省分行副行长吴集荣表示,房东提出‘存房’需求后,建行可以对其房产未来3-10年租金收益进行专业评估。房主认可之后,再撮合他和建方公司达成住房长租权交易。由建方公司向房主一次性或分期支付未来的长租租金,然后负责出租及租后管理。在交易期满后,建方公司会将房产归还给房主。

以建行为例,目前建行的合作对象主要是开发商和地方国资租赁平台。其具体模式为,建行介入租赁运营,通过和开发商、地方国有租赁公司合作获得房源,开发商保留房屋所有权的同时,以贷款的形式向建行出让房屋长期居住权,获得运营所需的现金流。

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