光大保德信田大伟:期待流动性相对宽裕
分类:股票基金

  在最新发布的周报中,光大保德信基金指出,长假期间澳洲央行领先于金融市场预期加息,给予市场较大冲击,市场普遍将此次加息看作是全球经济有效复苏的体现。其认为,澳洲央行此次加息正好反映了全球主要国家在经济产业链上所处的部位以及在复苏进程中的排位。以澳大利亚为首的加息举措意味一些资源型发达国家,如挪威,新西兰,加拿大走在复苏前列。

  光大保德信基金公司投资策略师田大伟表示,9月份是欧美股市走向的关键时间窗口。在9月下旬召开的美联储议息会议上,美联储可能采取购买长期国债、卖出短期国债这样的变相量化宽松措施,欧美股市可能在10月份欧洲国家再一次偿债高峰到来前企稳。

  报告预计,中国9月份经济数据中投资、消费、工业生产继续稳步上升;进出口环比双双回升,同比跌幅缩小;通缩压力进一步减轻。经济正在稳步复苏,3季度GDP同比实际增速将达8.7-9%。9月制造业PMI延续上升趋势至54.3%,连续第7个月处于50%收缩线以上,昭示经济环比向好的趋势依然明显。受基建投资项目和房地产开发投资带动,预计9月份固定资产投资增速将维持高位。受低基数影响,9月即使维持正常的电力消费,发电量同比增速仍将持续走高,进而很大可能带动工业增加值涨幅创年内新高。

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  全景网10月14日讯 光大保德信基金认为,市场将维持区间震荡态势,底部还需要反复确认,政策导向也将对市场有较大影响,外围市场可能未必能持续刺激A股市场,除非明显上升一个台阶。市场将偏向寻求业绩确定性的支持,有超预期增长的个股可能将比较活跃。

  □本报记者 徐国杰 上海报道

  具体到中国而言,光大保德信基金称,澳洲央行的加息举措也提示着刺激政策的必须逐步退出,不过中国经济的外需远远不如澳洲经济所以复苏过程也更为曲折。但是中国房地产市场实际也已经创出危机前的新高水平了,这一点比澳洲有过之而无不及。所以其判断,中国加息可能早于美国。

  在通胀方面,8月份CPI同比涨幅已不是会否下降的问题,而是是否会降到6%以下的问题。下半年CPI涨幅虽然仍会处于高位,但总的趋势可能是回落,央行加息的可能性不大。不但央行上调存款准备金率的可能性大大降低,市场甚至预期央行未来会有选择地下调存款准备金率。

  此外,光大保德信表示,汇金公司进一步增持股份三大行,且保持12个月内继续增持的权利。虽然增持股数不多,但应该是一个明显的信号和姿态,作为估值最便宜的银行板块而言,其价格企稳将对大盘企稳有很大作用。(全景网/陈丹蓉)

  虽然我国经济短期向下的趋势不易转变,但8月PMI指数有所回升,9月PMI可能继续上升。在投资方面,制造业投资和房地产投资填补了公路、铁路等基础设施投资的下滑。我国经济增速虽然有所放缓,但在很大程度上是主动调控的结果,仍处于合理水平。

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