票据理财火了——收益近10%靠谱吗
分类:理财保险

摘要:低利率时代,买什么成了萦绕在普通投资者心头的首要问题。存个定期吧,目前一年定期存款利率为1.5%,再结合CPI(居民消费价格指数)一算,这都成负利率了。稳妥点买个银行理财吧,目前收益顶天了也就在4.5%以内。再看看曾经火热一时的余额宝等货币基金,也已...

2014年8月11日,苏宁理财平台正式上线了“财运通”的票据理财项目,预期年化收益率在6%~7%之间,期限在30~180天。

www.61619.com,  例如,5月24日票据理财平台银票网发布了一则“银票网标的降息预告”,称“根据监管部门要求,银票网将在518活动后下调部分标的收益率,下调比例稍后公布”。

第四大风险是延迟兑付。如承兑银行是一些中小银行或信用社,当遇到银行发生汇票欠规范、资金紧张等情况时,就有可能延迟汇票兑付,并对投资人资金按时到账产生影响。

  所谓的“票据”,指的就是汇票,包括银行承兑汇票和商业承兑汇票两种。

尽管有银行承兑汇票作为抵押,但并不表示完全没风险。票据理财究竟有什么风险? 业内专家分析有四种风险。

  其次,是资金托管的风险。票据理财平台有没有做到资金账户托管,这是一个关键问题。也就是说,平台方能不能接触并自由支配投资人的资金,如果没有第三方的有效隔离,那就会有这个风险隐患,这也是监管层多次强调的行业“红线”不能触碰。

银行承兑汇票可以视为存款的一种凭证,票据到期后,银行有“见票即付”的义务。因此,银行承兑汇票的风险几乎可以忽略。此外,与存款不同,银行承兑汇票可以转让、兑现,甚至票面利率也可以浮动。

  专业票据平台一枝独秀?

目前参与票据理财的互联网企业级平台主要有四个,分别为阿里、苏宁、京东、新浪,相对来说更为便捷,可以一边购物一边理财。

  洪其华介绍,票据理财的风险主要有三类。

从上线的票据理财来看,年收益率在5%~9%,超过一度火热的余额宝,也超过绝大部分的银行理财产品。

  来自零壹研究院数据中心的数据显示,在目前正常运营的1990家P2P借贷平台中,约有80家涉足票据业务,仍以银行承兑汇票为主,累计规模已达到180亿~200亿元。

专业票据网站平台,比如,金银猫、投储在线、银票网等专业的票据理财平台也逐渐出现,提供多种理财产品。而这些平台给出的收益率相对较高。

  规避风险把握这几点

互联网票据理财最大的风险来自于票据市场本身。虚假、伪造票据也是整个票据市场最大的风险,即使常年混迹其中的人也经常吃亏。一些中小银行还曾在假票识别上栽过跟头。作为个人投资者基本没有办法甄别票据的真伪,因此,选择可靠且具有评审票据能力的平台是关键。

  上述票据行业人士表示,正常情况下银行贴现利率约6%,平台大致补贴2%~3%,而随着交易金额增加、补贴金额越来越大,到一定程度平台就会产生亏损并迅速扩大,这是部分平台减少票据理财规模的内在原因。而由于市场上银行系承兑票的贴现率一般是围绕一年期贷款的基准利率上下浮动,对于目前收益的降低,他认为是“票据理财收益回归合理的表现”。

以“票据宝”这个平台为例,企业能够以银行的承兑汇票作为质押担保,通过互联网平台向投资者募集资金;而散户投资者,也首次能够通过简单操作进行小额投资,从而涉足此前只有机构投资者能够介入的“领地”——票据理财。

  “目前监管和信披制度暂不健全,票据理财投资全靠平台自身信用来保障,投资者需要防范的主要是平台道德风险,投资比例不宜太高。从防范风险角度出发,不能只比收益率,要着重比较平台的信用等级和信披情况,一般背靠大国企和大型互联网公司的平台,更加可靠一点,部分背靠大国企大银行的平台,信息披露做得也更加规范和透明。”他总结道。

比较早推出票据理财的是阿里,在“招财宝”正式登陆淘宝理财频道时就推出了票据贷款产品。据悉,截止2014年8月已经累计销售票据理财产品超过700个,收益率在5.6%~6.9%,期限为60~168天。

  第一是质押物的风险。比如假票、瑕疵票以及恶意挂失止付。面对这个风险,就需要平台从业人员有票据行业经验,比如辨认真假票据。

目前民生银行等都涉足票据理财产品。因有银行作为靠山,这类平台显得更为靠谱。

  最近倒是有一种理财方式又进入了理财不二牛的视野,那就是票据理财。之所以说“又”,是因为票据理财曾经在2014年大红大紫,彼时动辄在10%左右的预期年化收益率确实闪瞎了很多人的眼睛。虽然今非昔比,如今票据理财的收益也随大势降低至5% ~7%,不过依然高于市面上大部分稳健型的理财产品。

  1. 票据理财是怎样一种运作模式

  他同时提供了一些小技巧:“银票的风险肯定比商业汇票小,稳健型投资者建议综合考虑收益和风险,优先选择银票。细节上要重点关注理财产品背后的信息披露是否完整,比如有没有银行托管的清单、资金流向是什么、票面要素信息是否完整等,甚至可以根据实物票据的汇票号去承兑行确认,因为这个编号是唯一的。通过这些来判定票据的真实性。”

基于票据理财的模式,对于选择平台很重要。目前票据理财平台主要有三类,分别为银行系平台、互联网企业系平台、专业票据网站平台。

  低利率时代,“买什么”成了萦绕在普通投资者心头的首要问题。存个定期吧,目前一年定期存款利率为1.5%,再结合CPI(居民消费价格指数)一算,这都成负利率了。稳妥点买个银行理财吧,目前收益顶天了也就在4.5%以内。再看看曾经火热一时的余额宝等货币基金,也已经从高峰期的年化收益超过6%到现在跌破3%,有点不忍直视。

从已推出的票据理财产品来看,投资起点一般在千元左右,最低的只要1元,产品预期年化收益率可达7%以上。“低门槛”“高收益”“低风险”是互联网票据理财平台喊出的口号。

  为什么要用票据来理财?

专业人士解释称,普通散户投资者一般不具备投资银行承兑汇票的资格,需要通过一定的金融机构途径去审批和购买。而通过“票据宝”这样一个互联网票据理财产品平台,投资者可以实现对银行承兑汇票的间接投资行为。

  不过通过这两天的验证,银行系平台目前在票据理财业务上表现得并不积极。民生电商的客服告诉理财不二牛,票据理财在2015年初有过,后来就没有了。其他多家银行系平台的情况也与此相似。而以民生易贷为代表的银行系P2P近期在产品设计上有了较大的转变,此前多以票据业务为主,从去年开始则转向了保理业务。

  1. 什么是票据理财

  收益下滑回归理性

各类票据理财产品悄然兴起,以门槛最低1元、7%~9.8%的年化收益率一度成理财市场热点。票据理财到底是怎么一种投资方式?它的收益和风险如何?

  理财不二牛注意到,在2014年票据市场热火朝天时,收益率可达到8%~10%。盈灿咨询行业研究员王春称,综观目前的专业票据平台,收益普遍在6%~ 7%,有些平台因为补贴因素在10%左右都属正常,“再高就需要警惕了”。

分析认为,本着“风险与收益对等”的原则,从收益率角度可以大致辨别票据理财平台的风险。年化收益率在6%或8%以下的票据质押融资模式,基本可由“银行承诺兑付”覆盖风险,较为稳重;而年化收益率超过10%的票据理财,一般会结合线下票据中介资源做其他套利业务,其风险也随之增大。

  大型互联网平台也有此趋势。理财不二牛在京东金融官网上看到,其公告“因系统升级,京东小银票产品于5月13日暂停销售,预计下周恢复”。但截至发稿,其票据产品仍然不能购买,倒是“小银票”页面上在不断出现保险和券商资管的新产品。阿里招财宝客服则明确告诉理财不二牛,其“票据贷”业务已经大半年没有发售产品了。

第二大风险是背书风险。背书风险其实是潜在风险。一般来说,多次背书转让之后,可能因为背书不连续,比如,名称和印鉴不符、背书骑缝盖章不规范或者不盖骑缝章等问题,银行不予兑付。

  商业承兑汇票则是指由出票人签发的、委托付款人在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据。由于商业承兑汇票是由银行以外的付款人承兑,也没有银行的担保,所以信用比银行承兑汇票低。

网上票据理财是借款方以银行承兑汇票作为抵押物向投资者融资,票据到期后银行兑付的资金作为还款来源。

  拿银行系平台来说,根据公开资料,此前市场火热的时候,民生银行旗下的民生电商曾推出针对票据理财的“e票通”,平安银行旗下专业理财平台“橙e网”也推出过“小票通”,招商银行、江苏银行等也有涉足。

第三大风险是监管风险。P2P票据理财除了线下的业务模式风险外,还存在与监管定位相违背的风险。票据理财P2P平台中,投资人的收益来自“融资企业的利息+线下额外收益”,后者已经脱离了融资项目本身,而目前政府对P2P的监管原则是:项目要一一对应,不能做资金池。

  听上去都是企业和银行之间的业务往来,和普通投资者好像没啥关系。一开始确实也是这样,直到2008年金融市场创新,国内票据理财业务开始发轫,再到2011年不少银行推出了票据理财产品,而2014年互联网平台的涉足使之更加白热化。

2014年8月12日,京东杀入票据理财市场,小银票项目正式上线,单笔最高额度50万元,年化收益率为6.2%~7%不等。

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