银行理财提前终止是“霸王条款”吗?
分类:理财保险

摘要:连续降息和年中的股市震荡,波及金融行业多类产品,一向稳健的银行理财产品也难以独善其身。据银率网统计显示,截至11月末,今年累计有77款银行理财产品提前终止,创下2011年新高。提前终止产品是银行自赋权利的霸王条款还是对投资者权益的应急保护? 汹涌的...

摘要:在 银行 买了 理财 产品,投资者却被突然告知提前清算,受今年 央行 五次降息及股市震荡等多重影响,近期有多家银行共57只理财产品提前终止,加上理财产品收益走低,投资者面对低迷的市场形势如何应对? 银行理财收益持续下跌 据银率网数据库统计,上周共有8...

  连续降息和年中的股市震荡,波及金融行业多类产品,一向稳健的银行理财产品也难以独善其身。据银率网统计显示,截至11月末,今年累计有77款银行理财产品提前终止,创下2011年新高。提前终止产品是银行自赋权利的“霸王条款”还是对投资者权益的应急保护?

  在银行买了理财产品,投资者却被突然告知提前清算,受今年央行五次降息及股市震荡等多重影响,近期有多家银行共57只理财产品提前终止,加上理财产品收益走低,投资者面对低迷的市场形势如何应对?

  汹涌的提前终止潮

  银行理财收益持续下跌

  据银率网数据显示,2011年至2014年同期,出现提前终止的银行理财产品分别为33只、44只、55只和38只,今年的数字已比近年来最高的一次还超出40%。

  据银率网数据库统计,上周共有887款银行理财产品发售,平均投资期限124天,其中,人民币非结构性理财产品累计发售805款,平均预期收益率为4.36%,环比下降0.02个百分点。

  是什么原因导致了今年理财产品大规模提前终止?银率网理财分析师闫自杰表示,主要原因是利率的大幅下行。随着央行多次降息降准,市场资金面宽松,借贷利率下行,资产荒愈演愈烈。

  上周,887款理财产品中,有26款产品的预期收益率低于3%,153款产品的预期收益率在3%至4%区间,532款产品的预期收益在4%至5%区间,84款产品的预期收益率在5%至6%区间。另有4款产品的预期收益率超过6%,仅占人民币非结构性理财产品总量的0.5%,而这4款产品均来自城市商业银行。

  “这会造成两方面的影响,一是银行理财背后的一些优质企业,可以用更低的资金成本在市场上融到资金,提前还款,进而银行被迫提前终止相关理财计划;二是部分银行发行的一些长期产品往往收益较高,但在成立之后遭遇了数次降息,理财计划的投资组合中,各类资产的投资收益都在下滑,使该理财产品难以维系之前预期的高收益,因此选择提前终止。”闫自杰说道。

  外币理财方面,发行产品总计22款,其中澳元产品平均预期收益率最高,为2.89%,其次为美元产品的1.34%,港元产品为0.97%,英镑产品收益率为0.95%,欧元产品则为0.2%。

  此外,有部分涉及股市的产品因受到三季度股市下跌的冲击而选择提前终止。闫自杰指出,如某国有银行在理财产品提前终止公告中明确写明,该产品是通过信托产品绕道股市,受股市下跌影响而提前终止。

  总体来看,尽管临近岁末,但是理财产品发售节奏并未明显加快,银行理财收益率也未能扭转持续下行的态势。

  终止为避免更大的损失

www.61619.com,  银率网分析师闫自杰认为,近期央行有两个政策值得关注,一个是对符合条件的金融机构落实定向降准0.5个百分点,二是下调分支行常备借贷便利(SLF) 利率,对符合宏观审慎要求的地方法人金融机构,隔夜、7天常备借贷便利利率分别调整为2.75%、3.25%。

  提前终止理财让想锁定长期限的投资者收益缩水,很多投资者对银行单方面终止条款愤愤不平,认为这是霸王条款。为此,北京商报记者采访了一些专家,听听他们的看法。

  这两项政策可以解读为货币宽松基础上加码定向宽松,前者使符合条件的金融机构提高了流动性,而后者使符合条件的金融机构降低了资金使用成本,从外部影响看有利于降低相关实体企业的融资成本。 闫自杰认为,就对银行理财市场的影响来看,定向宽松可能会使相关银行的理财产品收益进一步下滑。

  北京寻真律师事务所律师王德怡认为,银行理财因客观原因收益不能达到预期,继续履行可能导致更大损失,银行在评估各项风险后,就可能采取提前终止。

  理财产品现提前终止潮

  持有同样观点的还有闫自杰,他表示,银行理财产品相较于其他固收类产品相对稳健,但并不是像国债那样的无风险收益品种,在面对经济周期波动、利率下行等无法规避的系统性风险时,银行通过提前终止来保护投资者的权益是比较合理的选择,投资者可理性看待这一情况。

  理财产品收益不断下降的同时,高收益理财产品不断被银行提前终止。

  对于市场上一些质疑银行自赋终止产品权利、设立“霸王条款”的说法,业内人士认为欠妥。闫自杰表示,这种说法有将银行理财等同于存款的错误逻辑,不符合理财产品作为投资品种,投资者需要承担风险的原则。

  数据显示,截至11月22日,今年以来合计有57只银行理财产品提前终止。从产品存续期来看,提前终止的产品主要集中于1至3个月 、3至6个月 、6至12个月 、24个月以上 ,分别达到8只、10只、27只、8只,尤其是1年期品种较多。目前已有超过50只银行理财产品提前终止,且创出了2011年以来的同期最高纪录。而从产品收益类型看,非保本型最多,达到45只,占比高达78.95%。

  从法律角度来看,如上的质疑也没有立场。王德怡表示,银行在制定合同时一般会约定银行有权提前终止,主管部门并没有对银行的这种权力有限制,投资者想追究银行的违约责任欠缺法律和合同依据。

  值得注意的是,从历史数据看,今年提前终止的银行理财产品处于较高水平。2011年至2014年同期出现提前终止的银行理财产品分别为33只、44只、55只和38只,均不敌今年水平。

  “但是银行在提前终止相关理财产品时,应当向投资者及时详细披露终止的原因,否则就侵犯了投资者的知情权。”王德怡说道。

  从具体产品看,纳入统计的产品所属银行达到8家。从收益率看,预期年化收益率最低为5.2%,最高达7.3%,其中6款产品的预期收益率超6%。从投资品种看,涉及股票等资产的产品达到22只。

  投资者应认知风险

  记者在某股份制商业银行的官网发现,9至10月间,其经公告提前终止清算的理财产品多达12款,对于提前终止的原因,公告表示,由于产品所投资的项目运作需要 。

  据了解,银行理财作为资产管理计划,背后对接的是各种投资标的,在产品设计上,多数产品的风险溢价较低,尤其是非结构性的产品,因此相对来说风险等级较低,但并不是说没有风险。

  究其原因,业内人士普遍认为,一是因为央行今年以来多次降息,市场资金面不断宽松,企业的融资成本随之下行,这类企业也很有动力去找更低成本资金融资,导致提前兑付收益情况。二是不少期限较长的银行理财产品,往往不少预期收益率较高,但在成立后遭遇数次降息,各类资产收益率都在下滑,而此前的高收益难以维系,因此选择提前终止。

  在产品的合同中,风险会被明确提示。闫自杰介绍,银行在产品设计和销售的过程中,预估可能面临的相关风险,并在产品合同中进行明确和提示,这一方面是监管层对银行理财产品的要求,另一方面也是最大限度保障投资者权益的表现。

  此外,受6至8月份股市震荡的影响,银行理财入市资金收益大打折扣,大量资金撤出股市投入到收益相对较低的固定收益类产品之中,银行难以承担之前所承诺的高收益。

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