三季度网贷不良率上升
分类:理财保险

摘要:中国网贷评价体系课题组近日发布2015年三季度P2P网络借贷平台的评价结果,陆金所、人人贷、微贷网、玖富、有利网分列榜单前五名。 据课题组统计,纳入评价P2P平台的三季度成交量环比上涨48%,成交资金期限下降0.33个月,平均利率下降55BP至12.27%,平台向课...

图片 1

  “中国网贷评价体系”课题组近日发布2015年三季度P2P网络借贷平台的评价结果,陆金所、人人贷、微贷网、玖富、有利网分列榜单前五名。

近日,一条最严银行理财新规即将发布的消息在网站和朋友圈不胫而走。新规的实施将使得银行理财产品投资范围缩窄,获取高收益项目的空间也更小。而另一端“7·18”互金指导意见出台后,P2P网贷行业成为了理财的话题王,陆金所、人人贷等第一梯队平台备受关注。但与热钱滚滚涌入形成鲜明对比的是,今年上半年网贷行业综合收益率持续下降。根据网贷之家的数据,前6个月,综合收益率分别为12.18%、11.86%、11.63%、11.24%、10.96%与10.38%。其中多数平台都降息1至2次,降息幅度在1至2个百分点之间,降息成为了P2P平台的主旋律。面对新规即将下台,降息成为“新常态”的“非常时期”,理财平台和普通老百姓又该何去何从?

  据课题组统计,纳入评价P2P平台的三季度成交量环比上涨48%,成交资金期限下降0.33个月,平均利率下降55BP至12.27%,平台向课题组披露的借款不良率平均上升0.26个百分点。此外,近期多家网贷平台相继推出活期类网贷产品,以远超货币基金的高收益率受到投资者热捧,大有成为P2P平台标配的趋势。

是哭是笑,先看看这是不是顺势而为的必然

  收益率继续下行 不良率上升

回答这个问题之前,我们需要先清楚为何会降息,降息和新政对公众理财和P2P等理财产品影响如何?

  从成交量来看,三季度P2P网贷行业仍在快速增长,网贷已经成为更多投资者进行资产配置的重要选择。据课题组统计,2015年三季度参与评价的平台近30家,总成交量超过567亿元。按可比平台数据统计,较二季度成交量环比增长48%。

以《P2P网贷行业2016年6月月报》数据为例,数据显示,如今低息平台占比持续上升。综合收益率介于8%-12%的平台占比为41.15%,占比环比上升了2.06个百分点;综合收益率在8%以下的平台占比为8.64%,占比环比上升了1.15个百分点。如果细细分析就会发现,收益率下调实际是收益合理化的表现,这既是理财市场的大趋势,也是多重因素共同作用的结果。如:

  由于P2P平台的产品由原来的散标为主逐渐向理财计划类产品为主转变,成交资金期限与新增借款项目的借款期限差呈现增大趋势,而三季度的期限差继续上升。三季度成交资金的期限平均为6.32个月,较二季度下降0.33个月;借款项目的期限为9.08月,较二季度下降0.26个月。

1、宏观经济处于“L型”左侧,探底仍在进行。

  今年以来,央行多次降息降准,P2P平台的投资端的收益率也在不断下调。统计显示,三季度各平台的平均预期收益率为12.27%,较二季度下降55BP。其中,不少平台收益率已降至10%以下,但依然保持了较高成交量和人气。由于P2P平台获取借款人的成本上升,同时借款端高利率或难以为继,因此未来P2P投资端收益率仍有较大的下降空间。

当下中国的经济走势呈“L”型发展且正处在L型的左侧已成为行业人士的共识。脑洞大开的网友还演绎出“L”型走势的四种写法,如:“逐级下台阶”式、“躺着的L”式、“断崖下跌”式和“深不见底”式。但不管是哪种“L”,中国经济运行不会是“U”型,更不是“V”型;这就意味着中国经济既不会大起大落,也不会断崖式下跌,更不会深不见底,而是柔和地完成经济下行,并在底部波浪式夯实基础,最终步入新的发展状态。在这样的经济形势下,企业扩大再生产意愿会有所降低,融资需求也会减少;再加上全球相继掀起降息浪潮,我国央行多次降准降息,以增加市场流动性,于是整个理财市场收益下行成为“新常态”,以余额宝为例:7天年化收益从刚推出时的年化7%左右到双降后已经下调至2.36%左右,P2P自然不会例外。

  在经济持续低迷的情况下,P2P平台的不良率也在上升。据课题组统计,三季度各平台披露的90天逾期率平均为0.93%,较二季度的0.67%上升0.26个百分点。由于众所周知的原因,P2P平台并不愿公开平台的真实逾期率,虽然上述数据可能存在水分,但三季度的逾期率的大幅上升一定程度上也反映出P2P网贷真实不良率呈现上升态势。

2、货币宽松政策下市场利率下降,社会融资成本已经走入下降通道。

  活期理财产品增多 需关注相关风险

2014年11月至今,央行共降息6次、降准6次,市场利率降至历史低位,而且分析师指出,今年第四季经季调的环比经济增速料会降至6.3%,中国央行(PBOC)可能在第四季降息25个基点,下半年还会降准两次。

  今年以来,不少平台推出网贷活期理财产品,由于其收益率远高于货币基金和银行活期理财产品,又能满足客户余额理财的需要,因此受到不少投资者的热捧。据课题组统计,在纳入评价的30家平台中已有8家推出网贷活期理财产品,还有多家平台正在准备上线品,不排除未来活期产品将成为P2P标配。

但好消息是:央行降息降准后,受益的不仅是股市,P2P理财平台也将获得利好,因为比如宝宝类理财产品收益的不断下调必定会导致资金外流,从而刺激消费或者带动其他理财产品的销售,而P2P理财项目期限相对固定,且收益不像货币基金那样受市场和政策影响随时产生波动,因此,双降政策对P2P理财的收益不会有太大影响。只是货币政策宽松导致利率下降,借贷成本也随之降低。对于P2P平台来说,资产端的借贷成本下降,资金端的收益率自然也会小幅下调。

  P2P活期理财产品的特点:一是收益率高,目前收益率最高达到8%,收益率最低为4.3%,课题组统计的8家产品的平均预期收益率约为6.44%。二是流动性高,投资者赎回、提现一般为T+1或T+2到账。三是投资额度有限制,适合余额理财。

3、顺应监管潮流,收益趋于理性化

  从资金投向来看,除陆金所的零活宝外,目前P2P活期理财产品可分为两类。一类是按一定比例同时配置货币基金和P2P债权,另一类是将所有资金配置到P2P债权。一般来说,配置货币基金是为了满足产品的流动性需要,配置P2P债权则是为了实现高收益。对于资金全部配置到债权的活期产品来说,其流动性取决于所配置债权的期限和平台债权转让市场的活跃程度。陆金所的零活宝显著区别于其他P2P活期产品,其投资范围较广,其中规定投向银行存款的比例最低不低于30%,虽然没有明确投向P2P债权,但其投资范围的第一项是委托贷款。同时,该产品是由其关联的资产管理公司进行定向投资,陆金所提供的只是居间服务。

一方面,银行理财新规将预示着包括P2P在内的理财将面临更为严格的监管;另一方面,全国范围内的互联网金融领域专项整治活动正式拉开序幕,“合规调整,稳健发展”成为行业主旋律,所有理财产品都在自查自检,积极建设合规体系。

  P2P平台活期理财产品满足平台客户的余额理财的需要,投资者收益增加,平台也留住了投资者。不过,与P2P固定期限类产品相比,活期理财产品增加了平台的流动性风险,极端情况下可能发生挤兑。从目前的规模来看,活期理财产品仍在试探阶段,为了避免兑付危机,平台对产品规模和单客户的投资额度都有严格限制。此外,网贷活期产品还可能存在政策风险,由于网贷活期产品存在资金池嫌疑和期限错配问题,未来的网贷监管细则会否对此类产品进行约束,值得关注。

尤其是P2P行业,在之前爆发几起较大的恶性负面事件后,P2P问题平台数量居高不下,监管层整治势在必行,而整体收益率下降成为顺应行业监管潮流的必然举措。

  2015年三季度P2P平台综合排名公示

当下看,多重监管和降息潮虽对部分平台造成一定冲击,但这是良币驱除劣币的必经阶段,P2P将继续两极分化。事实上,“中国网贷评价体系”课题组最新发布的2016年第一季度的网贷平台综合实力评价排名与评级报告已经证明,统计数据显示,除少部分平台大幅增长外,多数平台的成交量和借贷余额增长情况低迷,甚至出现大幅下滑。其中30家平台中有17家成交量下滑,最高降幅超过47%。此外,一季度有14家借款人数下降,12家平台投资人数下降。而且陆金所、人人贷、翼龙贷以高分位列前三,并与后面的差距拉大。

  平台 综合得分 排名

图片 2

  陆金所 90.67 1

以人人贷为例,截至2016年8月,人人贷WE理财累计交易额已经超过190亿。累计为用户赚取超过17亿元,服务超过1900万人次的投资者。2016年上半年,人人贷借款成交金额同比增长44%,这和人人贷WE理财大数据的完善风控体系和小额分散的风控机制不无关系,而陆金所也是一马当先。

  人人贷 88.63 2

这也又一次证明:在风控方面具备完整的事前、事中、事后控制体系;能根据大数定律逐步将客户风险进行分散,最终保持总体风险可控并符合监管、顺应潮流的大平台,才是P2P行业发展的主流。

  微贷网 82.87 3

4、民间资金涌入,但优质资产依然稀缺

  玖富 82.75 4

如今老百姓的投资理财意识逐渐加强,理财不再只盯着银行。随着降息和新政的出台,原来银行理财、货币基金等稳健类的理财产品收益率都创下新低,股市和债券市场双双式微,于是部分避险和闲置资金就会流向P2P等投资渠道。

  有利网 82.41 5

因为尽管P2P平台的收益率在降,但相对其他理财产品,平均收益率仍然比较高。而且一旦大量资金涌入P2P行业,再加上当下优质资产依然稀缺,原本利用高收益吸引投资者的手法就会被平台方逐步抛弃,降息自然成为必然。

  信而富 82.35 6

5、为缓解成本压力可持续经营

  金信网 81.74 7

最后,看似风生水起的理财行业,实际上真正盈利的平台很少,有分析人士估计不到10%,大多数平台还在“活下去”和“抢座位”中挣扎。当初烧钱模式已不再适应资本寒冬,而扩充规模、打造品牌又会增加运营成本,在这关键时期,通过降低收益率来缓解成本压力是很多平台必然的选择。

本文由www.61619.com发布于理财保险,转载请注明出处:三季度网贷不良率上升

上一篇:没有了 下一篇:春节银行理财产品收益排行【www.61619.com】 2款保
猜你喜欢
热门排行
精彩图文