中小险企或遭停售冲击波 银保渠道火爆场景难以
分类:理财保险

www.61619.com,  新规执行不要“走了样”

  事实上,现金价值高本身不是引发风险的直接原因。虽然此类产品保险期限一般较长,大多在5年或5年以上,但实际存续期较短,通常为5年以内。这就可能给险企带来资产负债错配、现金流不足等风险。

摘要:理财型保险正在瘦身。保监会近日明文要求一年期以内的理财型保险下架,这对于打高收益、短平快的网销渠道而言,无疑是晴天霹雳。对此,负责网销保险的人士纷纷表示,正在进行产品结构调整,加大1-3年期产品开发,而此类产品蜂拥而入无疑会进一步引起混战,并...

  其中,中短存续期产品被定义为,“前4个保单年度中任一保单年度末保单现金价值(账户价值)与累计生存保险金之和超过累计所缴保费,且预期该产品60%以上的保单存续时间不满5年的人身险产品。”值得注意的是,投资连结保险产品、变额年金保险产品除外。

  严控错配风险

  来源:经济导报 作者:王雅洁

  当监管层正式发布关于“中短存续期产品”新规时,一些渠道单一、网销占比居高、以短期产品为主力的中小险企“炸了锅”,感觉这把达摩克利斯之剑就悬在头顶,不久的将来就要落地。转型就成为了必然的选择。

  据导报记者了解,在银保渠道或互联网渠道,个别中小险企投资于中长期资产博取高收益,而销售的中短存续期产品实际存续期限只有1或2年,存在“短钱长投”风险隐患。而当资本市场不景气时,部分中短存续期产品收益可能低于同期定期存款或理财产品,对客户吸引力下降,一方面新单保费收入可能下降,另一方面存量业务退保可能上升,也容易给公司带来现金流不足风险。

  北京商报记者在调查中获悉,目前多家险企正在对网销产品进行重新设计,以满足监管的要求,最直接简单的操作将是拉长保障期限、缴费期限和收益回报期限。一位网销产品开发人员指出,网销产品开发,将适应互联网用户习惯,很少开发缴费期超过五年的产品,下一步将以1-3年期为主。“让人担忧的是,一旦险企集中开发1-3年期产品,这将加大此类产品的市场竞争。”另有网销人士坦言,这样会进一步增加险企在这一类产品销售的成本,尤其银保产品也多为1-5年期,网销将对银保市场形成挑战,很可能会进一步推动银保手续费的增加。

  火爆场景难以再现

  为了规避资金负债错配风险,保监会开始对此类产品“动刀”。3月18日,保监会发布《关于规范中短存续期人身保险产品有关事项通知》,一方面不再强调高现金价值产品,而是延伸至预计存续期不满五年的产品。其中,存续期不满一年的产品自3月21日起已被叫停。从目前市场销售的产品来看,存续期在一年以内的,绝大多数是没有保障而只求收益的短期万能险。

  虽然此前监管部门多次发文提醒高现金价值产品存在的风险,鼓励险企调结构,加强保障型、储蓄型产品的开发和销售,但在具体禁令未出台落实的情况下,仍有不少险企押宝银保渠道。

  当新规发布后,多家险企纷纷表示,要进行产品结构调整,更加注重价值取向,发行一些具有成长价值、给公司和客户带来长期利益的产品。然而,却仍紧紧盯着那些三年期的产品不放。通常而言,寿险需求短则十年,长则一辈子,为何非和三年期的产品较劲?再则,虽然目前利率走低,客户急着理财,但客户理财也想获得长期的回报,很大一部分是希望在养老时派上用场。产品开发需要创新,但勿太急功近利,别让规范中短存续期产品的新规在执行的时候“走了样”。

  “短钱长投”隐患

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  “对于我们来说,个险主要靠长期期缴,新的监管政策对我们影响不大。”某上市险企山东地区负责人在接受导报记者采访时表示,对于中小险企影响较为明显。他坦言,这是因为不少中小险企近几年保费规模增长迅速,很大程度上依赖的就是理财型保险,即中短存续期产品的销售。数据显示,2015年的短期理财型保险规模保费在6500亿元左右,占人身险总体规模的27%,有险企占比甚至在90%以上。

  互联网保险经历过疯狂,曾经创下三天销售200亿元的“奇迹”,而这背后却是去保险化、拼高收益的结果,在低利率时代吸引了很多客户投保。然而,这样的产品往往存续时间较短,有的少则三五年,多则一年期,在一年内退保也可有较高的收益,这给险企经营带来了潜在的现金流风险,以及加大了投资压力。

  25日,经济导报记者走访多家商业银行网点发现,以往常见的1年期理财型保险在银保渠道已销声匿迹,个别股份行甚至将2年期和3年期理财型保险产品一并收紧。另外,导报记者从济南多家险企获悉,1年期理财型保险均已按规定下架。

  据了解,中短存续期产品主要是通过银保和互联网渠道销售,其中一年期以内的万能险主要是网销的“专利”。有业内人士预计,此前一年期以内的万能险保费占比大约20%-30%,以去年6500亿元规模的中短存续期产品来计算,一年期以内的产品保费达到了1300亿-1900亿元。

  而上周开始(3月21日起)实施的《通知》,似乎已预示着如此火爆的银保渠道开门红场景明年或难以再现。

  不过,一位保险专家指出,从目前网销转型来看,理论上说可能加剧1-3年期市场的竞争,但实际上,此类中短存续期产品的销售也将受到限额限制,险企并不会像以往疯狂比收益来做大蛋糕。有保险资管人士则另有解释,目前绝大多数追求规模的意愿并不强烈,此次新规也并不会成为险企保费增长放缓的决定性因素,现在关键的因素在于投资市场的走势,从去年下半年到目前,股市不好,其他另类投资也需要慎重选择,一旦资金放出去了,没有很好的收益,将会直接导致利差损。

  而在其相隔不远的工商银行网点内,理财经理则表示,该银行受影响不大,因为一直以2年期及以上理财型保险产品的销售为主,此次禁售的1年期产品几乎没有。他同时表示,“因为存续期1年以上3年以内的理财型保险产品,监管也在收紧范围内,所以有购买意向的投资者应尽早购买。”

  一年期产品被叫停

  按照保监会下发《通知》要求,人身险公司对存续期限不满1年的中短存续期产品立即停售,存续期限在1年以上且不满3年的中短存续期产品的销售规模在3年内按照总体限额的90%、70%、50%逐年缩减,3年后控制在总体限额的50%以内。

  所谓中短存续期产品,是指前4个保单年度中任一保单年度末保单现金价值(账户价值)与累计生存保险金之和超过累计所缴保费,且预期该产品60%以上的保单存续时间不满五年的人身保险产品。除了一年期以内的产品被叫停外,其他产品则将限额销售,且挂钩资本金。如自年初开始,中短存续期产品年度保费收入应控制在公司最近季度末投入资本和净资产较大者的2倍以内。也就是说,当保险公司的资本金为100亿元,此类产品销售额一年最高为200亿元。

  从上周起,保监会发布的《关于规范中短存续期产品有关事项的通知》(下称《通知》)正式实施,按照要求,“各人身险公司存续期限不满1年的中短存续期产品立即停售”。新政实施一周,省城济南的落实情况如何呢?

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