封闭式预期收益型产品平均收益率创年内新低 银
分类:理财保险

摘要:2015年二季度末以来,A股市场宽幅震荡成为常态。记者了解到,随着银行理财入市资金的安全性大大降低,迫使银行参与权益类资本市场的程度在下降,同时收益也出现大幅下滑。 某股份制银行个金业务负责人告诉《每日经济新闻》记者,虽然短期内A股走势存在较大的...

近日,《每日经济新闻》记者梳理发现,7月银行封闭式预期收益型人民币产品平均收益率持续5个月下跌至4.72%,创年内新低。普益标准发布的银行理财市场最新周报数据显示,7月28日至8月3日这一周封闭式预期收益型人民币产品平均收益率仍然在走低。但银行理财产品发行量相比6月份并没有明显减少,仅减少37款。

  2015年二季度末以来,A股市场宽幅震荡成为常态。记者了解到,随着银行理财入市资金的安全性大大降低,迫使银行参与权益类资本市场的程度在下降,同时收益也出现大幅下滑。

黑龙江省农村信用社联合社资金营运中心主任张铭富表示,目前,资金市场较宽松,短期产品利率快速下降是理财产品收益率下降的主要原因。

  某股份制银行个金业务负责人告诉《每日经济新闻》记者,虽然短期内A股走势存在较大的不确定性,但总体来讲,三季度A股热度低于2014年下半年和今年上半年已是必然,新股发行也已暂缓,因此对接股市的理财产品收益水平下降的概率较大。

7月20日,银保监会发布《商业银行理财业务监督管理办法(征求意见稿)》,银行理财产品打破刚兑、净值化管理有了明确的时间表,保本理财产品将被结构性存款和其他存款代替。《每日经济新闻》记者发现,7月银行保本类理财产品发行量为2623款,占7月发行理财产品的30.73%。

  普益财富方面提供的数据显示,7月到期挂钩股市的结构性理财产品平均收益“破5”,为4.2%。

平均收益率连降5个月

  普益财富研究员李林夏接受《每日经济新闻》记者采访时表示,随着股市波动加大,从6月到7月结构性产品的收益率下挫明显。部分银行会逐渐减少此类结构性产品的发行量,而之前已发行但未到期的产品,到期能实现多少收益尚不明朗,但收益率下跌仍是大趋势。

普益标准监测数据显示,7月410家银行共发行了8537款银行理财产品(包括封闭式预期收益型、开放式预期收益型、净值型产品),发行银行数比上期减少17家,产品发行量减少37款。其中,封闭式预期收益型人民币产品平均收益率为4.72%,较上期下降0.05个百分点。

  挂钩股市产品收益“破5”

记者梳理发现,银行封闭式预期收益型人民币产品平均收益率顶峰出现在今年2月,收益率为4.88%。但今年2月后,此收益率连续5个月下跌至4.72%,创年内新低。但今年7月银行封闭式预期收益型人民币产品平均收益率仍比去年同期的4.56%高出0.16个百分点。

  普益财富方面向《每日经济新闻》记者提供的数据显示,近三个月来(5、6、7月),所有已到期的结构性产品中,在公布了到期收益率且挂钩股市(指数、基金、股票等)的产品中,5月最高到期收益率为26.9%,6月最高为21.4%,而7月则为8.4%。

今年7月银行封闭式预期收益型人民币产品平均收益率连续5个月下降后并没有好转的迹象。普益标准最新银行理财市场周报显示,7月28日至8月3日这一周,251家银行共发行了1462款银行理财产品(包括封闭式预期收益型、开放式预期收益型、净值型产品),发行银行数减少27家,产品发行量减少123款。其中,封闭式预期收益型人民币产品平均收益率为4.71%,较上期减少0.01个百分点。

  李林夏告诉记者,6月15日开始的股市下跌,直接导致了此类结构性产品平均到期收益率成为3月以来最低,平均年化收益率甚至“破5”。

7月银行理财发行减少量相比6月份有明显降低。今年6月发行量减少1287款,而7月份仅减少37款。其中,发行量减少最多的是国有银行,共减少104款;而发行量增加最多的是股份制银行,共增加了73款。城市商业银行和农村金融机构是银行理财发行的主力军,发行量分别为2923款和2924款,占比为34.24%和34.25%。

  上述银行人士认为,下半年央行仍将继续保持宽松的货币政策,大额存单利率可能调整,加上存款利率上限有可能继续放开,银行理财借道信托入股市的通道将被关闭,因此下半年理财产品的收益率将继续下滑,尤其是保本类理财产品将受到更大的冲击。

张铭富表示,目前,资金市场较宽松,短期产品利率快速下降是理财产品收益率下降的主要原因。资金从银行间市场流向实体经济,表外融资需求增加会有助银行理财利率企稳,但理财产品收益率的下降实质体现为企业融资成本的下降,符合政策要求。优质资产收益率下降,与银行理财存在竞争关系的货币基金收益率也大幅下降,理财收益率相对仍高,仍然具有吸引力,银行只要控制理财产品收益率下降的幅度就具有吸引客户需求的能力。

  李林夏预计,部分银行会逐渐减少此类结构性产品的发行量,而之前已发行但未到期的产品,到期能实现多少收益尚不明朗,但收益率下跌仍然是大趋势。

7月保本类理财品发行2623款

  李林夏表示,未来银行理财产品将会更多的以开放式净值型产品形式来对接股市。

7月20日,银保监会发布的《商业银行理财业务监督管理办法(征求意见稿)》指出,非保本型理财产品为真正意义上的资管产品;保本型理财产品按照是否挂钩衍生产品,可以分为结构性理财产品和非结构性理财产品,应分别按照结构性存款或者其他存款进行管理。且《办法》规定,结构性存款应当纳入商业银行表内核算,按照存款管理,纳入存款准备金和存款保险保费的缴纳范围,相关资产应当按相关规定计提资本和拨备。这就意味着,保本理财不能作为真正意义上的资管产品,将被结构性存款和其他存款代替。

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