www.61619.com伪结构性理财品成揽存利器 最高收益唾
分类:理财保险

摘要:近日,南京市民张先生在 平安银行 ( 行情 000001 , 咨询 )购买的一款理财产品到期了,拿到收益,张先生傻了眼。只有95块钱,张先生觉得不可思议,我20万买的35天理财产品,收益率不是有4.2%吗?这到底是怎么回事呢? 汇率挂钩产品难达最高预期 上个月,张先...

当前,在结构性理财产品因产品设计复杂、最高预期收益实现难而广受诟病的同时,也有部分银行正在走向另一个“极端”:其产品设计极为简单,最高收益也是“唾手可得”。

  近日,南京市民张先生在平安银行(行情000001,咨询)购买的一款理财产品到期了,拿到收益,张先生傻了眼。“只有95块钱,”张先生觉得不可思议,“我20万买的35天理财产品,收益率不是有4.2%吗?”这到底是怎么回事呢?

业内人士告诉《每日经济新闻》记者,银行推出这种“简单型”结构性理财产品,主要目的或为吸收存款。

  汇率挂钩产品难达最高预期

事实上,类似具有吸收存款功能的结构性理财产品并非仅此一类。记者注意到,此前还有多家银行推出“双胞胎”产品,分别看涨和看跌同一个挂钩标的,以吸引不同理财客户。对此,专家表示这类产品表面上为投资者带来更多选择,但银行有变相揽存的嫌疑。

  上个月,张先生投资了20万在平安银行理财经理的建议下购买了一份理财产品,产品到期拿到收益以后才发现,是一款结构性保本浮动产品,预计年化收益率0.5%—4.2%,张先生95元的收益刚好达到0.5%的预计最低收益率。

今年上半年,银行业存款大幅流失,而理财产品高于定期存款的收益率,或促成银行将结构性理财产品当作“揽存利器”的砝码。

  张先生表示自己在银行网点购买这款产品时完全听从理财经理的建议,自己并没有仔细看产品说明,“早知道这么低的收益,还不如存银行。”

看涨看跌产品齐发

  平安银行客服人员表示每款理财产品都有说明书、风险提示书等内容,预期年化收益率也有明确说明。“这款产品是浮动收益,收益率有一个区间,没达到最高收益很正常。”记者看到,在此产品的说明书中,表明投资方向是汇率衍生品市场,收益与 美元/日元汇率现货价格表现挂钩。

理财产品如果不能达到预期最高收益,势必会影响银行理财产品的口碑,一旦最高与最低收益实现均衡,那么银行至少“功过相平”。由于今年黄金(1387.50, 1.00, 0.07%)行情摇摆不定,后市走势难辨,多家银行曾同时发行了看多、看空两款“双胞胎”产品,无论金价涨跌,银行都只坐收手续费和佣金。但对投资者而言,一旦“选错了边”,收益相差甚大。

  一国有银行理财经理告诉记者,保本浮动型收益理财产品,一般来说本金是有保障的,到期收益率是一个区间。投资成功,投资者可拿到本金加上最高收益;投资失败,投资者只能拿到本金加最低收益。

www.61619.com,如法兴银行于2013年5月22日同时起始发行两款人民币保本浮动收益型1.5年期挂钩黄金的理财产品,唯一的差别在于投资方向相反。看跌型产品规定若黄金的期末价格小于或等于其初始价格,到期时投资者将获得6.5%的年化收益率,若黄金的期末价格大于其初始价格投资者的到期收益率将为0。看涨型则正好相反。

  民生银行(行情600016,咨询)理财经理袁程表示,结构性理财产品收益,根据挂钩标的在观察期内的表现而定,最近汇率市场波动较大,和汇率、货币挂钩的结构型理财产品的收益率多数没能达到预期最高收益。

此外,汇丰银行也一直在推出保本浮动收益类投资产品 “汇汇通-结构性投资产品”。投资者根据当时的汇率市场情况和对汇率市场的看法,在交易日选择看涨挂钩汇率或看跌挂钩汇率,以及触发汇率和结算汇率,如果发生触发事件,则到期时以投资货币支付本金及票息;如果未发生触发事件,则到期时以投资货币支付本金,收益率为0。

  保本浮动型理财也有“风险”

数家银行的理财经理表示,投资者往往不再满足于单纯地购买理财产品,而是希望了解产品内容后,购买符合自己判断的产品,“双胞胎”产品给了客户更多选择的方向。

  根据融360的监测显示,8月份共有37款理财产品未达到最高预期收益率,收益未达标率为0.6%,较上月增加了8款,这37款产品中有25款结构性理财产品全部为保本浮动收益类产品。

不过,有理财研究员并不这么认为,“银行同时发售看涨和看跌产品,官方说法是提供给投资者更多选择,但实际上我认为有吸收存款的嫌疑。这样银行拿到钱后很可能不是去炒作黄金了,不过银行的具体操作并不清楚,因为银行在这方面并不是很透明。”

  袁程告诉记者,保本浮动类的结构性理财产品一般与汇率、黄金、股票、石油、期货等挂钩,本身就存在较大风险,容易受挂钩产品的市场表现影响。他提醒投资者在购买此类理财产品的时候最好详细查看产品说明细则,明确挂钩产品所存在风险,购买与自身风险承受能力相符的理财。

“伪结构性”产品设计简单

  另一商业银行理财经理建议投资者最好投资一些挂钩标的受政策影响较小的理财产品,更容易把握市场规律,如一些和黄金挂钩的结构性理财产品。

其实,类似具有吸收存款功能的结构性理财品并非仅此一类。

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