银行理财产品收益下滑趋势或将延续
分类:理财保险

  据银率网数据库统计,8月首周,共有753款人民币非结构性产品发售,平均预期收益为4.83%,较上周下降0.03个百分点。银率网分析师殷燕敏指出,随着股票市场配资业务的监管加强,以及银行加强控制该业务的风险,银行理财产品资金投资股票配资的资金量有所减少,“预期收益率超6%的理财产品或将消失,未来银行理财产品的平均预期收益率仍有一定下行空间。”

  不过,由于股市持续震荡,特别是一些前期将银行理财资金转入股市的股民在炒股亏损之后,重新将资金转回银行,一些银行的理财产品规模反而“逆势增长”。

  在月末,银行理财产品收益下滑趋势尤为明显?7月最后一周,银行理财产品的平均预期收益率出现大幅下滑,一个月以内的短期理财产品的平均预期收益率甚至已经跌入3时代,预期收益率超6%的高收益理财产品仅有10款。而从理财产品的收益率分布来看,7月初预期收益率在5%至6%之间的理财产品占比达67.86%,7月末该比例降至55.39%,4%至5%的理财产品发行量占比上升近10个百分点。

  然而“矮子中还是有将军”,各家银行的中短期理财产品(1个月-3个月)卖得颇为火热,一般收益率在5%以上的产品都会有投资者下单。收益率5.5%-5.7%的产品更是成了“香饽饽”。

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  银率金融研究中心理财组分析师闫杰认为,受央行双降(降息降准)影响,以及市场流动性一直呈现宽松态势,银行理财产品短期内难以回到过去的高收益时代,超6%收益的理财产品将会很少。

摘要:7月银行理财产品收益大幅下滑,跌破5%收益线,进入8月后这一趋势仍在延续。分析认为,持续宽松的货币政策为市场提供了充裕的流动性,加上利率市场化改革的提速,人民币理财渠道不断丰富,银行理财产品收益下滑趋势或仍将延续。 普益财富数据显示,7月份银行...

  在央行持续降准、降息及逆回购政策的影响下,商业银行理财产品收益率的跌势还在延续。除了1-3个月理财产品平均预期收益率回到4字头之外,3-6个月期限的理财产品平均预期收益率也首次跌破5%。

  分析认为,近几个月来,理财产品持续下跌的趋势主要受三方面因素的影响。第一,宏观经济增长情况,影响固定收益类投资产品的收益水平。第二,央行为后半年货币政策定调,货币政策宽松预期不变。第三,受股市调整影响,银行理财参与券商两融业务的规模缩减,进入更加谨慎。在这些因素的影响下,银行理财产品收益持续走低,对投资者的吸引力在下降,不过银行业在新形势下正不断的追求创新和转型。

  预期收益呈下滑趋势

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  对此,银率网分析师认为,一方面央行持续宽松的货币政策为市场提供了比较充裕的流动性,另一方面随着利率市场化改革的提速,人民币理财渠道不断拓宽,从投资者角度来说,银行理财产品吸引力有所下降;从银行角度来说,要加速进行封闭式理财产品向更趋专业化的资管业务转型,比拼收益的粗放式发展模式逐渐褪色。

  7月银行理财产品收益大幅下滑,跌破5%收益线,进入8月后这一趋势仍在延续。分析认为,持续宽松的货币政策为市场提供了充裕的流动性,加上利率市场化改革的提速,人民币理财渠道不断丰富,银行理财产品收益下滑趋势或仍将延续。

  事实上,不仅股票型产品不景气,外币理财产品发行量也延续下跌趋势,创出2013年以来半年度新低。

  普益财富数据显示,7月份银行共发行了5969款个人理财产品,产品发行数量环比增幅为0.45%。5696款银行理财产品平均收益率为4.93%,仅有228款产品预期最高收益率在6.00%及以上,占比3.82%。

  在跌宕起伏的行情中,第二季度以来新成立的产品中,债券型产品的平均收益率超过其他类型产品,为1.75%;其次是货币型产品,为0.03%;排名第三的则是FOF(基金中的基金)型产品,为0.17%;混合型产品则位列第四,为-0.76%;股票型产品的收益率垫底,为-3.68%。

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  普益财富监测的数据显示,7月份最后一周,银行理财产品的平均预期收益率为4.80%,较前一周减少4个基点。其中,城市商业银行发行产品325款,平均预期收益率为5.06%,较上期下降5个基点;股份制商业银行发行产品225款,平均预期收益率为4.89%,较上期上升1个基点;国有商业银行发行产品130款,平均预期收益率为4.48%,较上期下降4个基点;农村金融机构(包含农村商业银行、农村信用社)发行产品70款,平均预期收益率为4.82%,较上期下降6个基点;外资银行发行产品1款,预期收益率为2.50%,较上期下降10个基点。

  另一方面,虽然大额存单已经推出,且其利率偏低,现阶段与理财产品相比缺乏竞争力,但不排除下半年有调整的可能性。如果其利率提升至一定程度,将极大地冲击理财市场。

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  张旭则表示,在股市火热的时候大量资金从银行流入了股市,为留住客户以及争取客户,银行尽力将收益率做高。“本轮股市震荡后,部分投资者重新把投资方式转回到稳定收益产品上来。”

  普益财富最新发布的研究报告称,从近期的宏观经济数据来看,PMI(采购经理人指数)和IPI(工业生产指数)均有小幅改善,经济增长初步显露出企稳迹象。

  “央行在今年上半年进行了3次降准、3次降息,持续宽松的货币政策使银行理财产品收益有所下降。从客户选购的产品来看,短期理财产品最受追捧,虽然年化收益率普遍维持在5%左右,但相较定期存款一年期约2.6%的水平,收益还是更为理想。”李卫国进一步解释道,不少客户之所以选择短期理财,主观上是避开股市目前宽幅调整,同时以期在股市调整到位时可以撤出资金,继续投资股市。

  事实上,由于二级市场的剧烈震荡,很多投资者避险情绪上升,银行理财产品在设计上也愈发注重安全与稳健,这也间接导致收益率水平的下滑。

  例如,南京银行“聚鑫结构性1501期3”人民币理财产品到期兑付公告显示,该理财产品的本金投资于债券、货币市场金融工具等高流动性资产,以及符合监管要求的债权类资产,“本金投资产生的预期收益的一部分,由我行通过与证券公司签订无本金交割的挂钩类收益互换合约。该挂钩类收益互换合约是指我行在中国证券市场金融衍生品交易主协议下与我行授信的大型优质证券公司签署的挂钩沪深300股票指数的收益互换合约”。在该理财产品到期日,若沪深300指数日终收盘价不高于该指数期初价格(理财产品投资收益起始日的收盘价)3%(触碰条款),则理财产品到期日预期年化收益率为3%;若沪深300指数日终收盘价高于期初价格3%且不高于期初价格9.5%,理财产品到期日预期年化收益率在3%与9.5%之间;若沪深300指数日终收盘价高于期初价格9.5%,则理财产品到期日预期年化收益率为9.5%。

  “虽然预期最高收益率很高,但实际兑付收益率都瘦成闪电了。”投资者李玉芬告诉《国际金融报》记者,年初单位发了数万元的慰问金,因一时无急用就打算去银行买点稳健的理财产品。在某股份制银行理财经理的推销下,李玉芬买入了一款预期年化收益率6%的半年期理财产品,然而8月初在到期实际兑付时,收益率仅4.8%。

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