银行理财产品“傍”股市收益率超8%
分类:理财保险

摘要:股市行情火爆,收益率5%左右的理财产品已经不太能入投资者的法眼。近日,多家银行推出收益率逾8%的超高收益率理财产品。据了解,这些理财产品多是攀上股市的结构性理财产品。 银率网理财师分析,投资者可以通过这类产品间接参与股市,但要注意产品的挂钩标的...

摘要:前三季22家 商业 银行 发行858款,同比倍增;结构性、净值类产品或将成银行 理财 产品两大方向 随着银行理财市场月末效应的逐渐淡化、货币环境的宽松,银行理财产品收益率逐渐下行。而随着银行理财回归资产管理本质,结构性理财产品的发行数量正在快速增加。...

  股市行情火爆,收益率5%左右的理财产品已经不太能入投资者的“法眼”。近日,多家银行推出收益率逾8%的超高收益率理财产品。据了解,这些理财产品多是“攀上股市”的结构性理财产品。

  前三季22家商业银行发行858款,同比倍增;结构性、净值类产品或将成银行理财产品两大方向

  银率网理财师分析,投资者可以通过这类产品间接参与股市,但要注意产品的挂钩标的及产品设计,“不要盲目认为大盘上涨,看涨类的结构性理财产品就一定能达到预期最高收益率”。

  随着银行理财市场“月末效应”的逐渐淡化、货币环境的宽松,银行理财产品收益率逐渐下行。而随着银行理财回归资产管理本质,结构性理财产品的发行数量正在快速增加。有分析师表示,结构性产品、净值类产品将成为未来银行理财产品的主要发展趋势。

  股市火爆 银行理财坐不住了

  收益率取决于挂钩标的表现

  多款产品预期收益超8%

  结构性理财产品是指将存款、零息债券等固定收益产品与金融衍生品(如远期、期权、掉期等)组合在一起而形成的一种新型金融产品。

  牛市赚钱效应明显,让一直在银行买理财产品的张阿姨有点坐不住了。“身边的朋友最近都说赚了多少钱,但我要带孙子没时间炒,银行理财一年收益率就5%左右,还赶不上人家一个涨停板。”张阿姨告诉记者,这两天跑了几家银行,发现有几款收益率比较高的理财产品。

  与固定收益类产品不同,结构性产品的收益率并非以“预期收益率”的形式体现,而是“收益率区间”,至于最终的到期收益率,则由收益结构和挂钩标的走势决定。根据挂钩资产的属性,结构性理财产品大致可以细分为外汇挂钩类、指数挂钩类、股票挂钩类和商品挂钩类等。

  记者昨日走访多家银行网点发现,张阿姨说的高收益理财产品大都是结构性理财产品。例如农业银行“金钥匙安心得利如意组合”看跌沪深300指数人民币产品,期限91天,起点5万元,预期年化收益率1%-8.2%;光大银行“多利宝”2015年4月第一期挂钩沪深300指数产品,期限为1年,起点10万元,预期年化收益率3%-8.2%。

  广发银行的理财经理对新快报记者表示,近期发布的“欢欣股舞2014年第43期”(即沪深300指数期末双向连续型带触碰条款—偏看涨方向型)颇受投资者欢迎。此项产品的投资期限为91天,浮动年化收益率在8%到4%区间。最终的收益率与股票指数价格水平挂钩。产品设置了两个障碍价格,分别为挂钩指数期初价格的112%、91%。

  据了解,结构性理财产品通常挂钩于一定的资产标的,其收益率取决于投资期限内挂钩标的的表现,大致分为外汇挂钩类、指数挂钩类、股票挂钩类、商品挂钩类等。

  以理财本10万元为例,假设沪深300指数期初价格为2000,障碍价格1为2000×112%=2240,障碍价格2为2000×91%=1820。最好的情景是,若沪深300指数在观察期内从未超过障碍价格1且从未低于障碍价格2,期末价格为2240,则到期时投资者获得8.00%的年化收益率;若沪深300指数在观察期内从未超过障碍价格1且从未低于障碍价格2,期末价格为2120,则到期时投资者获得5.00%的年化收益率;若沪深300指数在观察期内从未超过障碍价格1且从未低于障碍价格2,期末价格为2020,则到期时投资者获得4.0%的年化收益率。

  去年下半年以来,随着A股的行情走牛,银行发行的挂钩沪深指数的结构性理财产品数量大幅上升。银率网分析师殷燕敏预计,今年银行仍会加大挂钩股指的结构性理财产品的发行量。没有投资经验的投资者可考虑通过这类产品间接参与到股票市场中。

  挂钩标的范围拓宽

  看清理财产品收益结构

  此前的理财产品市场,多数银行发行的产品以非结构性理财产品为主,而发行结构性理财产品的银行家数明显偏少。但是,随着监管的加强以及利率市场化的推进,银行的理财产品纷纷转型,结构性产品和净值型产品或成为两大主要方向。从产品类型来看,一些银行在今年新推出了挂钩各类指数、黄金、外汇等结构性产品。

  当心赚了股指赚不到钱

  根据银率网数据,2014年三季度结构性理财产品继续保持16%的匀速增长,占比突破5%。今年前三季度22家商业银行发行858款结构性理财产品,环比增加16.73%,同比暴增95%,发行量接近去年同期的两倍。

  年化收益率最高达8.2%,本金安全又有保证,这样的高收益理财产品真的那么美吗?殷燕敏提醒投资者,切勿盲目认为大盘上涨,看涨类的结构性理财产品一定能达到预期最高收益率,一定要看清楚产品的收益结构是如何设计的。

  银率网理财分析师殷燕敏对新快报记者表示,随着监管的加强以及利率市场化的深入推进,国有银行以及大型股份制银行已经开始调整旗下理财产品结构,结构性理财产品和净值型产品将成为银行理财产品转型的两个方向。银行理财产品也将逐步摆脱刚性兑付,成为真正的代客理财工具。

  以光大银行上述理财产品为例,今年4月20日为期初观察日,2016年4月18日为期末观察日。如果沪深300指数的期末价格较期初上涨14%及以上,则产品预期年化收益率为8.2%;若期末沪深300指数涨幅在14%和8.8%之间,则产品预期年化收益率是实际涨幅与8.8%的差,再加上3%;如期末沪深300指数涨幅小于或等于8.8%,那投资者只能获得3%的年化收益率。

www.61619.com,  不过,结构性理财产品的到期信息披露情况能达到预期最高收益率的仅为少数。据银率网数据统计,2014年三季度共有671款结构性理财产品到期,环比增12.8%。虽然今年三季度结构性理财产品的到期信息披露率上升,但达到预期最高收益率的比例大幅下滑。到期的671款结构性理财产品中,只有289款披露了到期实际收益率,披露率仅为43.07%。

  与之相反的是,农行上述产品则是在91天内看跌沪深300指数。根据产品设计,若观察日沪深300指数的收盘价小于或等于期初沪深300指数,投资者就可获得8.2%的年化收益率,如果观察日收盘价大于期初收盘价,投资者仅获得1%的年化收益率。“这不是相当于猜指数吗?我哪猜得准。”张阿姨决定还是安心买固定收益类理财产品。“结构性理财产品的实际投资收益并不如投资者想象得那么糟糕。不过其中有些是非保本浮动收益类产品,有些是部分保本,投资者要注意区分。”殷燕敏认为。

  熟悉挂钩标的

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