理财收益率或将“破5” 支招:首选城商行中长期
分类:理财保险

摘要:据wind资讯数据,2014年1月1日至10月8日,结构性银行理财产品的平均预期收益率高达6.32%,而已公布的到期结构性产品平均实际收益率仅为4.59%,低于银行理财市场平均实际收益率5.33%的平均水平,且75%以上结构性产品实际收益率未达到预期收益率上限。 结构性...

摘要:降息后,一些银行3月初发行的理财产品预期收益率随即小幅下调。日前,融360专家在接受大众证券报和财信网记者采访时预计,3月份理财产品收益率有可能跌至5.1%下方,二季度破5的概率较大。为此,建议投资者购买城商行发行的中长期非保本浮动收益类理财产品。...

  据wind资讯数据,2014年1月1日至10月8日,结构性银行理财产品的平均预期收益率高达6.32%,而已公布的到期结构性产品平均实际收益率仅为4.59%,低于银行理财市场平均实际收益率5.33%的平均水平,且75%以上结构性产品实际收益率未达到预期收益率上限。

  降息后,一些银行3月初发行的理财产品预期收益率随即小幅下调。日前,融360专家在接受大众证券报和财信网记者采访时预计,3月份理财产品收益率有可能跌至5.1%下方,二季度“破5”的概率较大。为此,建议投资者购买城商行发行的中长期非保本浮动收益类理财产品。

  结构性理财产品为什么会出现这样的情况?

  

  DM理财查阅资料发现,结构性产品的运作模式主要是将理财收益与国际、国内金融市场各类参数挂钩,例如汇率、利率、黄金、一揽子股票、基金、指数等。结构性理财产品如果最终能达到产品的预期年化收益率,收益率则要远远高于普通非结构性产品。

  规避“资金站岗”损失

  据普益财富统计数据显示,2013年全国商业银行发行的结构性产品共计1838款,月均发行量约为153款,而2014年截至8月底,各商业银行发行的结构性产品数量已经达到1758款,不仅逼近2013年全年发行量,而且月均发行量达到约219款,环比增幅高达43.14%。

  融360数据显示,2月银行共发行4276款理财产品,较1月份减少了374款。平均投资周期为3.93个月,较1月份的4.03个月有所缩短,期限三个月以内的产品占比超过三分之二。

  牛市憧憬,挂钩股票产品收益率仍可能踩下限

  融360理财分析师认为,2月份理财产品发行量下降的原因主要归结于春节,春节前夕投资者消费支出增加,理财意愿下降,而且很多银行网点在春节七天长假期间暂停营业,因此产品发行量有所减少。长假之后,投资者恢复日常工作,理财需求增加,预计3月份银行理财产品发行量将小幅增加。

  从今年6月到10月,市场上对牛市到来的憧憬陆续增多。这种乐观情况也开始搅动银行理财市场。

  另外,出于自身资产配置考虑,银行偏向于发行短期理财产品。银行理财产品的收益率要高于定期存款,但是流动性要弱于后者,定期存款在存续期间可以提前支取,储户损失的只是定期存款利息而已,但是银行理财产品在投资期限内基本无法提前赎回,所以对流动性要求较高的投资者偏向于购买3个月以内的理财产品。

  普益财富的最新统计数据显示,指数挂钩结构性产品截至8月的发行量同比增长超过6倍。

  “值得注意的是,理财产品的募集期一般为3-7天,遇到节假日会更长,资金站岗情况严重,尤其是对于短期理财产品而言。与频繁购买短期理财产品相比,购买中长期理财产品可以减少购买次数及募集天数,从而降低资金站岗带来的损失,所以对流动性要求不高的投资者应尽量购买中长期理财产品。”融360理财分析师表示。

  数量增加的同时,实际收益率情况如何?

  收益率下降概率较大

  DM理财查阅以往挂钩股票的结构性产品历史数据,发现仅35%的产品到达预期收益率上限,这些产品中仅8款实际收益率达到7%(含)以上,大部分产品实际收益率在3.65%-5.00%。

  融360数据显示,2月银行共发行4147款人民币理财产品,平均预期收益率为5.15%,较1月份的5.12%继续小幅回升。预期年化收益率在0-3%之间的有160款,占比5%;3%-5%之间的有1334款,占比33%;5%以上的有2653款,占比62%。

  这种到期收益率实在差强人意,在目前股市行情一片大好的情况下,挂钩股票产品的收益率依旧可能踩收益率下限。

  从不同收益类型来看,2月份非保本浮动收益类理财产品的预期收益率为5.40%,保本浮动收益类预期收益率为4.62%,保证收益类预期收益率为4.36%。由于非保本浮动收益类理财产品发行量占到七成且收益率较高,所以多数理财产品收益率在5%以上。

  例如平安银行9月12日到期的一款“平安财富-结构类(100%保本挂钩股票)资产管理类2014年128期”人民币理财产品,预期年化收益为3%-9%。而依据平安银行官网产品结束公告,仅实现预期最低收益率3%。

  融360理财分析师表示,春节前后投资者消费支出庞大,理财意愿明显下降,自去年12月份以来,市场资金面一直偏紧,各大银行之间揽储竞争压力增大,为防止资金外流从而提高理财产品收益率,因此过去两个月理财产品收益率逐渐回升。

  可见结构性理财产品属于高风险产品,只有当挂钩的标的涨幅最接近产品规定的涨幅,投资者才能得到最理想的收益率。若达不到或超过这一涨幅,投资者的收益就要打折扣,部分产品会在收益结构设计中加入提前终止赎回条款或者延期转换条款,投资者应该特别关注,以更好做投资操作。

  不过春节之后,银行资金压力减轻,而且央行再次宣布降息,市场资金面将趋于宽松,3月份银行理财产品收益率下降概率较大。

  欧元兑美元跌跌不休,外汇理财需谨慎

  41款理财产品收益未达标

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