机器人理财靠谱吗? 智能投顾是不是伪命题?
分类:理财保险

■ 投资潮流

[如今,随着科技不断渗透到金融领域,在高端服务低端化的过程中,以及在投资收益分配的博弈过程中以资产配置理念为基础,以量化投资为逻辑,以机器人智能、批量操作为方式,智能投顾逐渐成为了最新的热词,围绕这一理念迅速崛起的产品和服务正在不断抢滩万亿理财市场]

□本报记者 陈莹莹

[截至2015年底,我国金融机构和第三方理财总规模为81.18万亿。中国的理财市场在多种理财方式、理财产品的厮杀中不断被“分割”。]

“机器人帮我理财?真的靠谱吗?”面对近期大热的机器人理财,相信许多个人投资者都有类似疑问:智能理财会不会只是个噱头?专家和业内人士指出,尽管国内的金融市场成熟度、投资者属性和金融监管方式有较大区别,智能理财发展方向与国外并不相同,但毫无疑问,国内这一市场的潜力巨大。目前商业模式大致可分为资产配置模式和投资策略模式,随着相关监管细则进一步明确,智能理财市场将走向差异化、专业化。

[于洪钧表示,阿拉丁系统是智能投顾的鼻祖,目前全球货币总量为200多万亿美元,美国的货币总量在80万亿美元左右,而黑石集团的阿拉丁系统管理资产就已经达到15万亿美元。]

潜在市场巨大

“不久前苏格兰投资银行解雇了150个投资顾问,银行方面称低于150英镑的客户均可以用智能投顾来进行管理。”蓝海智投创始人、CEO刘震对第一财经记者表示,智能投顾的机遇期已经显现,和刘震一样看中智能投顾市场的机构和专业人士在近期突然如井喷式出现。

业内人士介绍,“智能投顾”即Robo-Advice,也可被称作为机器人投顾、智能理财、自动化理财等。就是投资者直接把钱交给专业机器人去打理,或是机器人结合投资者的年龄、风险偏好、理财目标等,通过已搭建的数据模型和后台算法,为投资者提供相关的理财建议。真融宝董事长吴雅楠说,智能投顾或者说是机器人投顾的发展壮大,源自于普通投资者对专业投资顾问需求的“渴望”。传统投资顾问服务的“高门槛”,把大多数普通投资者排除在外。而机器人投顾的出现,让普通人能够享受到个人理财定制服务,收获大类资产配置带来的收益。

截至2015年底,我国金融机构和第三方理财总规模为81.18万亿。中国的理财市场在多种理财方式、理财产品的厮杀中不断被“分割”。如今,随着科技不断渗透到金融领域,在高端服务低端化的过程中,以及在投资收益分配的博弈过程中以资产配置理念为基础,以量化投资为逻辑,以机器人智能、批量操作为方式,智能投顾逐渐成为了最新的热词,围绕这一理念迅速崛起的产品和服务正在不断抢滩万亿理财市场。

花旗集团近日发表报告指出,在未来十年,机器人顾问管理下的资产有望达到5万亿美元。川财证券分析人士指出,智能投顾在国内发展空间广阔。智能投顾是自动化、基于算法的投资管理服务,颠覆了传统投资管理服务模式,具有费用低、便利性强、效率高、个性化的特点,扩大了投资理财服务的受众人群,代表着金融服务行业的发展方向。

www.61619.com,抢滩理财市场

近段时间,智能理财等类似概念屡屡成为热点话题,不少机构正积极布局。智能理财平台神仙有财技术团队开发了一款智能理财引擎——啸天犬,号称通过大数据优选、智能匹配和分散化投资等三个步骤为投资者完成投资。

自2016年以来市场上发出智能投顾的声音不绝于耳,蚂蚁金服、平安一账通、宜信、挖财、积木盒子、雪球网等多家平台纷纷杀入。布局智能投顾已经不再是一件新鲜事,包括公募基金、互联网金融平台以及大型的财富管理公司等在内都在抢滩这一市场。

挖财方面称将把流水账与资产账融合在一起,打造国内在智能投顾方向上布局最完整、进展最快的资产管理平台。挖财“钱管家”负责人程理明举例,通过记账数据,挖财会发现处于无孩、婴儿、小童、中学生、大学生及成年子女等不同阶段的家庭,对现金流的要求是不一样的,其对理财、投资的需求和策略必然是不一样的。根据自身独有的优势,挖财推出了具实操性的智能投顾路径,会根据用户记账数据描绘的用户画像、资产数据还原的资产现状,加上风险偏好测试和资产诊断,从6个维度通过大数据运算形成个性化的资产配置建议,再通过产品优选和策略再平衡,为用户提供实时、便捷、专业及持续的资产配置指导和服务。

广发证券(000776,股吧)指出,国内机器人智能投顾目前尚处于起步阶段,目前已有少部分公司推出机器人投顾产品,可以分为三类。第一类是独立的第三方智能投顾产品。例如弥财,主要为用户解决如何建立与风险匹配的分散化投资组合的问题;第二类是传统金融机构的产品,例如平安一账通,主要依托机构自身的产品资源和客户优势发展智能财富管理平台;第三类则是互联网公司的财富管理应用,比如百度股市通、蚂蚁聚宝、胜算在握,这些产品在互联网金融的浪潮中产生,并且各具特点。

国内多是玩概念

机器人投顾平台以及产品的多样化满足了更多用户的需求,平台的大量涌现也在一定程度上标志着曾经高端用户群才能享受的专业理财服务正在不断下沉,蓝海市场已经是更多业内人士对这一行业的展望论断。

专家和部分业内人士指出,“看上去很美”的智能投顾市场目前在我国国内还停留在概念阶段。网贷之家首席分析师马骏表示,智能投顾更多是针对不同客户类型的资产配置,谈不上真正意义上的智能投顾。智能投顾一定要实现对细分产品的量化。美国的智能投顾市场基础是有庞大的ETF市场,目前中国ETF市场份额很小,可选标的有限,所以说目前中国并没有智能投顾发展的土壤,更多是一种概念上的炒作。

一如在国内红火的多类金融产品和金融行业一样,机器人智能投顾也属于舶来品。黑石集团作为全球最大的另类资产管理机构之一,其为用户做智能投顾、资产配置的系统被称为“阿拉丁系统”。已回国创业并投身于智能投顾行业的搜股科技董事长、首席执行官于洪钧对第一财经记者表示,回国之前他曾经参与该系统核心模块的开发。“阿拉丁系统是智能投顾的鼻祖。”于洪钧说。

吴雅楠表示,美国智能投顾的资产管理规模正在快速上升,Wealthfront、Betterment、SigFig、Personal Capital、Future Advisor等智能投顾创业公司,正在从传统的私人银行手中分走一杯羹。同时,高盛、花旗等全球资产管理龙头公司纷纷通过自己开发、外部合作或收购的方式推出相关服务。吴雅楠说,“由于法律限制,我们不可能照搬美国那一套。”据了解,我国《证券投资顾问业务暂行规定》中明确规定:向客户提供证券投资顾问服务的人员,应当具有证券投资咨询执业资格,并在中国证券业协会注册登记为证券投资顾问。那么作为虚拟存在的智能投顾或机器人投顾,显然不符合现行法律法规。吴雅楠认为,目前很多智能投顾平台的资产多数是非标资产,未来需要转变为标准资产,这也是平台面临的挑战。

于洪钧表示,目前全球货币总量为200多万亿美元,美国的货币总量在80万亿美元左右,而黑石集团的阿拉丁系统管理资产就已经达到15万亿美元。“阿拉丁系统共分为两种模式,一种是管理资产达到6万亿美元的直接托管模式,其他的则是混合模式。”于洪钧称,大部分专业投资人会倾向于混合模式,即阿拉丁系统提供投资顾问和策略组合,同时提供实时监测,实时更新。

一位接近监管部门的知情人士透露,当前国内金融监管部门在密切关注智能投顾等科技金融业态的发展,参考相应的国际金融监管操作惯例,拟定监管措施,其中包括三大监管原则:一是监管一致性原则,防止监管套利;二是渐进适度原则,在控制风险与鼓励创新之间寻找平衡点;三是注重消费者保护与合规销售。

除资产配置理念之外,智能投顾的勃发的另一原因似乎在于收益的博弈。对于一个顶级级别的私人银行家能够服务的客户只有30~50人,正是这样的门槛决定了他只能服务亿级以上的客户。作为智能投顾的领头羊,Wealthfront、Betterment、FutureAdvisor三家智能投顾平台获得飞跃式发展在一定程度上取决于低费率,以更低的成本获取更好的服务。其中FutureAdvisor的直接管理费率为0.5%;Wealthfront的平台费用为0~0.25%;Betterment的平台费用略高于Wealthfront,为0.15%~0.35%。

券商分析人士指出,国内金融市场成熟度、投资者属性和金融监管方式有较大区别,智能投顾发展方向与国外并不相同。差异化投顾产品是发展重点,包括量化数据分析、客户行为分析、自动交易系统等将成为各家平台的核心竞争力。

“以前是没办法一个人管理1000人的,需要监管公司和基金公司,而用户付的管理费平台甚至连十分之一都拿不到,但是现在平台管理费可以收以前一般的价格,同时还可以获得更高的收益,这是智能投顾最根本的地方。”一位智能投顾平台负责人告诉第一财经记者。

理性投资是“王道”

挑选资产池子

不少资深投资人士提醒,市场上不少机构已经在滥用“智能投顾”概念,投资者必须理性进行资产配置、切勿盲目相信机构或他人。

记者了解到,在智能投资平台中,最重要的是智能投顾系统中能够提供的资产类别、平台挑选资产池子的方式以及基于机器学习这一智能方式如何能够动态平衡不断变化的客户资产和市场可选产品收益风险的匹配。

本文由www.61619.com发布于理财保险,转载请注明出处:机器人理财靠谱吗? 智能投顾是不是伪命题?

上一篇:没有了 下一篇:大风惹祸 保险如何赔?www.61619.com:
猜你喜欢
热门排行
精彩图文