上半年投资收益增加 推动上市险企净利润大涨
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而窥探目前已公布年报的上市公司数据得知,险资身影出现在近百家公司前十大流通股股东中。其中有加仓也有减持,更有新进品种,持股总数约350亿股,总市值接近8500亿元。

伴随着权益市场上涨以及去年以来监管持续鼓励险资提升权益类资产投资,股票投资在上市险企的资产配置中的占比有较为明显的提升。半年报显示,中国人寿的股票和基金配置比例由2018年底的9.03%提升至10.78%。今年上半年,中国太保权益类投资占比较去年末提升1.2个百分点至13.7%,投资金额较去年末增加20.4%。中国人保的股票投资占比提升0.1个百分点至4.0%。新华保险股权型金融资产投资在总投资资产中的占比较去年末下降0.8个百分点,但其中股票投资占比仍较去年末上升0.2个百分点。

上述分析师表示,险资减持蓝筹股主要由于沪港通之后,相比港股,市场普遍反映蓝筹股估值过高。而目前我国老龄化程度加剧,生物制药前景普遍被看好,因此得到险资青睐。

与总投资收益均实现同比增长不同,上市险企在净投资收益方面的表现有所分化。中国平安的净投资收益为737.34亿元,同比增加26.2%;中国人寿紧随其后。今年上半年,中国人寿实现净投资收益720.30亿元,较去年同期增加72.01亿元,同比增长11.1%;中国太保、新华保险分别实现净投资收益296.91亿元和176.66亿元,同比分别增加13.5%和3.5%;今年上半年,中国人保实现净投资收益225.01亿元,同比下降0.7%。

近年来,得益于各险企资产结构的持续优化,险资的投资收益率得到显著提升。数据显示,2014年,险资投资收益率达6.3%,比上年提升了1.3个百分点,创5年来新高。

www.61619.com,在取得不错投资收益的情况下,上市险企的资产配置情况自然也引人关注。记者注意到,今年上半年,上市险企的固收类资产投资占比普遍有所下降。

中国人寿年报显示,去年,在保险公司超过2万亿元的投资额度中,权益类投资配置比例由2013年底的8.38%升至11.23%。

净投资收益率方面,中国人保的年化净投资收益率最高,为5.1%,但与去年同期相比下降0.3个百分点。新华保险的年化净投资收益率为5.0%,中国人寿的年化净投资收益率为4.66%,均与去年同期持平。中国太保年化净投资收益率4.6%,同比上升0.1个百分点。得益于资本市场回暖带动投资收益同比上升,今年上半年,中国平安年化净投资收益率为4.5%,同比上升0.3个百分点。

中国平安年报指出,本公司根据新的市场形势,主动改善投资组合资产配置以应对新的经济形势,权益投资的占比由10.5%上升至14.1%,同比增加了3.6个百分点;固定收益类投资占总投资资产的比例由2013年12月31日的82.2%下降至2014年12月31日的79.7%。导报记者注意到,在权益类投资中,权益证券占比变化最大,由上年的7.1%升至10.0%。

权益市场回暖增厚投资收益

从上市险企数据来看,中国人寿总投资收益率为5.36%,较上年增加0.5个百分点;新华保险资产总投资收益率从上年的5.2%升至5.8%;平安保险净投资收益率5.3%,较2013年提高0.2个百分点,总投资收益率5.1%,同比持平。

半年报内容显示,截至2019年6月末,中国人寿的债券配置比例由2018年底的42.18%降至40.92%,定期存款配置比例由去年底的18.01%降至16.84%。中国太保的固收类资产投资占比下降0.5个百分点至82.6%,其中债券投资占比较去年底下降2.5个百分点。中国人保固收类资产投资在总投资资产中的占比也由去年底的66.4%下降至64.8%。但新华保险副总裁兼首席财务官杨征表示,寿险公司的核心资产配置仍然在固定收益类资产上。随着经济形势的变化和金融市场深化改革的推进,新华保险将会提高阶段性的、可控性的固收类资产投资占比。

随着上市公司2014年年报业绩的陆续披露,险资权益类投资的版图也渐趋清晰。从目前已经公布年报的中国平安(601318,股吧)、中国人寿及新华人寿这三家上市险企数据来看,险资的投资收益率已经实现了明显提升,权益类投资占比也进一步增加。

据中国保险资产管理业协会执行副会长兼秘书长曹德云介绍,今年上半年,保险资金年化财务投资收益率为5.56%,较去年同期提高了0.8个百分点。从上市险企半年报透露的情况来看,上市险企的投资收益率整体也较去年同期实现了提升。

经济导报记者 王雅洁

5家A股上市保险公司半年报业已悉数披露,其中净利润大幅增长格外吸引眼球。今年前6个月,中国人寿(601628)、中国平安(601318)、中国人保、中国太保(601601)、新华保险(601336)5家上市险企合计实现归母净利润1775.2亿元,同比增加80.5%。除手续费及佣金支出抵扣新规出台带来的减税利好因素外,在投资端所取得的丰厚收益也是带动今年上半年上市保险公司归母净利润同比增速均超过50%的重要原因。

值得注意的是,在目前已披露的2014年年报业绩的公司中,有近百家公司前十大流通股股东中都有险资身影。其中,险资新进、增持的个股数量中,医药生物行业等新兴产业的中小盘股份显然最被看好,而对于前期涨幅较大的券商、银行、保险以及地产等周期股遭遇险资大规模减持。

股票投资占比提升明显

此外,保监会25日最新出炉的1-2月保费数据显示,截至今年2月底,保险资金运用余额已达9.56万亿元,较年初增长2.4%。值得关注的是,银行存款2.49万亿,占比26.1%,是2013年以来的最低数。而股票和证券投资基金1.15万亿,占比突破12%;相较去年同期的0.8万亿,增长39%。

投资收益率较去年同期提高

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